Mô hình kinh tế học

1. Mô hình thu nhập yêu cầu bảo hiểm

Khi người được bảo hiểm mua chính sách bảo hiểm Yêu cầu bồi thường trên nền tảng, anh ta thực sự đã mua một quyền chọn bán kiểu Mỹ. Người được bảo hiểm có thể thực hiện quyền bất cứ lúc nào trước khi hết hạn bảo hiểm và bán Mã thông báo được bảo hiểm theo giá quy định.

Có nhiều phương pháp sau khi định giá quyền chọn kiểu Mỹ, vì quyền chọn kiểu Mỹ không có giải pháp dạng đóng. Các nhà nghiên cứu và thực hành chỉ có thể ước tính giá ở mức tốt nhất. Các phương pháp số phổ biến nhất để đánh giá quyền chọn của người Mỹ bao gồm công thức Black-Scholes gia tốc và phương pháp Monte Carlo.

Black-Scholes PDE mô tả sự phát triển của bất kỳ phái sinh nào đáp ứng giả định Black-Scholes và có thể được sử dụng để định giá các quyền chọn kiểu Mỹ. Trong tình huống hiện tại, tài sản cơ bản là mã thông báo thuộc sở hữu của công ty bảo hiểm và sản phẩm phái sinh là yêu cầu bồi thường và công ty bảo hiểm có thể bán yêu cầu bồi thường trên thị trường.

Vì quyền chọn kiểu Mỹ có thể được thực hiện bất cứ lúc nào, chúng tôi phải thêm một điều kiện bổ sung tại mỗi điểm của lưới để xác minh xem điều này có phải là tối ưu hay không. Do đó, xác nhận bổ sung được thực hiện trên các tùy chọn bán

Các lựa chọn của Mỹ cho Black-Scholes PDE được đưa ra theo cách sau:

Giải công thức theo điều kiện biên của quyền chọn bán kiểu Mỹ:

2. Mô phỏng giá

Giả sử rằng giá ban đầu của mã thông báo cơ sở là 500 USDT. Sau đó, mã thông báo CLAIM với giá thực tế là 600 USDT có thể hiển thị một quỹ đạo lịch sử khác. Ở đây, chúng tôi cung cấp bảy mô phỏng khác nhau để minh họa các mức giá CLAIM và UNCLAIM có thể có. Hình 1: Mô phỏng Monte Carlo minh họa giá của mã thông báo cơ sở. Với giá mã thông báo cơ sở được mô phỏng, chúng tôi có thể tìm thấy giá trị tức thời của mã thông báo CLAIM, sau đó có thể được sử dụng để tính toán đường dẫn của giá trị của CLAIM và UNCLAIM. Xem Hình 2 và Hình 3.

Hình 1: Giá mã thông báo

Hình 2: Giá CLAIM

Hình 3: Giá UNCLAIM